Sisäpiiritieto: Fiskars-konserni laajentaa luksusbrändien portfoliotaan ostamalla Georg Jensenin

Fiskars Oyj Abp
Sisäpiiritieto
14.9.2023 klo 8.30

Sisäpiiritieto: Fiskars-konserni laajentaa luksusbrändien portfoliotaan ostamalla Georg Jensenin

Fiskars-konserni on allekirjoittanut sopimuksen maineikkaan tanskalaisen luksuslifestylebrändin Georg Jensenin ostamisesta hankkimalla 100 % Georg Jensen Investment ApS:n osakkeista Investcorpilta. Osakkeista maksettava kauppahinta ilman velkoja ja käteisvaroja (enterprise value) on 151,5 miljoonaa euroa^[1]. 120-vuotias Georg Jensen -brändi tarjoaa vahvaan käsityötaitoon, luovuuteen ja muotoiluun perustuvia ikonisia tuotteita kodintuote- ja korukategorioissa. Näin ollen se sopii hyvin Fiskars-konsernin luksustason kodintuotteita tarjoavien brändien portfolioon ja kasvattaa luksustuotteiden osuutta konsernin liikevaihdosta 25 prosentista^[2] yli kolmasosaan. Vuonna 2022 Georg Jensenin -konsernin liikevaihto oli 158,1 miljoonaa euroa ja liikevoitto 14,9 miljoonaa euroa^[3].

Kauppa maksetaan käteisellä ja rahoitetaan lainalla. Velaton kauppahinta (enterprise value) 151,5 miljoonaa euroa vastaa arvostuskerrointa 9.5 viimeisen 12 kuukauden käyttökatteella laskettuna sekä arvostuskerrointa 4.7, jos huomioidaan kustannussynergioiden vaikutus sekä integraatiokustannukset[4].

Kauppa tukee Fiskars-konsernin kasvustrategiaa laajentamalla yhtiön luksuskotibrändien portfoliota, joka on jo aiemmin sisältänyt ikoniset Royal Copenhagen -, Waterford- ja Wedgwood-brändit. Lisäksi rakastettujen tanskalaisten Georg Jensen- ja Royal Copenhagen -designbrändien tuominen yhteen tarjoaa houkuttelevia kaupallisia mahdollisuuksia. Georg Jensenin asema suorissa kuluttajamyynnin kanavissa on vahva, sillä yli 50 prosenttia brändin myynnistä tulee omista kaupoista ja verkkokaupasta. Fiskars-konserni näkee mahdollisuuksia laajentaa Georg Jensenin läsnäoloa erityisesti Kiinan markkinoilla. Kaupallinen erinomaisuus, suora kuluttajamyynti ja Kiina ovat kolme Fiskars-konsernin strategian neljästä kasvuajurista.

“Georg Jensen on vahvaan perintöön ja edistykselliseen muotoiluun perustuva ikoninen brändi, minkä vuoksi se sopii täydellisesti Fiskars-konsernin brändiperheeseen niin strategisesti kuin kulttuurillisestikin. Olemme erittäin iloisia saadessamme toivottaa Georg Jensenin ja sen työntekijät osaksi Fiskars-konsernia.

Vahvistamme tällä yritysostolla tarjoamaamme luksustason kodintuotteissa. Haluamme Fiskars-konsernissa rakentaa kokonaisvaltaisia lifestylebrändejä, jotka ympäröivät kuluttajaa ja Georg Jensen sopii tähän kuvaukseen erittäin hyvin. Perustuen kokemukseemme kuluttajien toiveiden ja tarpeiden ymmärtämisestä, näemme paljon mahdollisuuksia jatkojalostaa tätä maineikasta brändiä”, kuvailee Nathalie Ahlström, Fiskars-konsernin toimitusjohtaja.

Kaupan toteutuminen ja sen vaikutukset Fiskars-konsernin tulosohjeistukseen vuodelle 2023

Fiskars-konserni tulee raportoimaan Georg Jensenin liiketoiminnan osana Vita-liiketoiminta-aluetta kaupan toteutumisen jälkeen. Tavanomaisin ehdoin toteuttava kauppa odotetaan saatavan päätökseen vuoden 2023 neljännen vuosineljänneksen alussa.

Fiskars-konsernin nykyisessä 5.7.2023 julkaistussa tulosohjeistuksessa vuodelle 2023 ei ole otettu huomioon nyt julkistetun yrityskaupan vaikutusta yhtiön vertailukelpoiseen EBITiin vuonna 2023. Fiskars-konserni tekee perusteellista arviointia Georg Jensenin kirjanpitoperiaatteista ja viimeistelee hankintamenolaskelman kaupan toteutumisen jälkeen. Fiskars-konserni kertoo kaupan mahdollisista vaikutuksista vuoden 2023 tulosohjeistukseen, kun perusteltu arvio asiasta voidaan tehdä. Fiskars-konserni kuitenkin ennakoi kaupan hankintamenolaskelman vaikuttavan negatiivisesti tulosohjeistukseen.

Kaupan keskeiset yksityiskohdat

Kauppahinta, kaupan rahoitus ja taloudelliset vaikutukset:
Kauppa maksetaan käteisellä ja rahoitetaan lainalla. Velaton kauppahinta (enterprise value) 151,5 miljoonaa euroa vastaa arvostuskerrointa 9.5 viimeisen 12 kuukauden käyttökatteella laskettuna sekä arvostuskerrointa 4.7, jos huomioidaan kustannussynergioiden vaikutus sekä integraatiokustannukset.

Fiskars-konserni rahoittaa kaupan lainalla ja on sopinut siltarahoituksesta (bridge financing) Nordea Bank Oyj:n ja OP Yrityspankki Oyj:n kanssa. Siltarahoitus erääntyy maksettavaksi viimeistään 18 kuukauden kuluttua yrityskaupan toteutumisesta. Fiskars-konserni suunnittelee järjestelyn muuntamista pitkäaikaiseksi rahoitukseksi.

Fiskars-konsernin nettovelka oli 342,2 miljoonaa euroa 30. kesäkuuta 2023 ja nettovelka/EBITDA-suhdeluku (viimeiset 12 kk) oli 2.08. Kaupalla on vaikutusta Fiskars-konsernin nettovelkaan, mutta tunnuslukujen odotetaan palautuvan lähemmäs tavoitetasoja myöhemmin. Fiskars-konsernin omavaraisuusasteen odotetaan pysyvän vahvana.

Alustavien hankintamenolaskelmien perusteella kaupalla odotetaan olevan laimentava vaikutus osakekohtaiseen tulokseen vuosina 2023 ja 2024. Kaupan odotetaan parantavan hankintamenolaskelman vaikutuksella ja transaktiokustannuksilla oikaistua osakekohtaista tulosta kaupan toteutumisesta alkaen. Lisäksi kaupan odotetaan parantavan vapaata rahavirtaa kaupan toteutumisesta alkaen. Yhtiö pitää voimassa taloudelliset tavoitteensa koskien orgaanista liikevaihdon kasvua, EBIT-marginaalia, kassakonversiota ja nettovelka/EBITDA-suhdelukua.

Synergiat:
Kaupan odotetaan tuovan huomattavia kustannussynergioita esimerkiksi tukitoimintoihin ja hankintaan liittyen. Vuotuisten synergioiden odotetaan olevan noin 18 miljoonaa euroa, ja suurimman osan niistä odotetaan toteutuvan vuoden 2025 loppuun mennessä.

Transaktio- ja integraatiokustannukset:
Arvioidut transaktiokustannukset ovat noin 5 miljoonaa, ja ne kirjataan vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin vuoden 2023 neljännelle vuosineljännekselle. Integraatioon liittyvien kustannusten arvioidaan olevan 10 miljoonaa euroa ja toteutuvan vuosina 2024-2026.

Georg Jensen lyhyesti

Georg Jensen on tanskalainen muotoilubrändi, jonka perusti samanniminen hopeaseppä vuonna 1904. Yhtiö tarjoaa ikonisia ja nykyaikaisia tuotteita kodintuote- ja koru-kategorioissa, joista molemmat muodostavat noin puolet Georg Jensenin liikevaihdosta. Georg Jensenin pääkonttori on Kööpenhaminassa, Tanskassa ja yritys on läsnä yli 10 maassa. Eurooppa on Georg Jensenin suurin markkina, jonka osuus yhtiön liikevaihdosta oli 52 % vuonna 2022. Tätä seuraavat Aasian ja Tyynenmeren alue 41 %:lla ja Pohjois-Amerikka 6 %:lla. Yhtiön pääasialliset myyntikanavat ovat tukkumyynti, vähittäismyynti ja verkkokauppa. Suoran kuluttajamyynnin kanavat (oma vähittäismyynti ja verkkokauppa) muodostivat yli 50 % Georg Jensenin liikevaihdosta vuonna 2022.

Georg Jensenilla on kaksi tuotantolaitosta: yksi Kööpenhaminassa, Tanskassa hopeatuotteille/syville tarjoiluastioille ja toinen Chiang Maissa, Thaimaassa korutuotteille. Yhtiö täydentää omaa tuotantoa erikoistuneilla toimittajilla, joille kodintuotteiden valmistus on ulkoistettu.

Vuonna 2022, Georg Jensenin palveluksessa oli 1 205 työntekijää (FTE). Georg Jensenin työntekijöistä tulee Fiskars-konsernin työntekijöitä kaupan toteutumisen jälkeen.

Georg Jensenilla on yhteinen historia Royal Copenhagenin kanssa, sillä molemmat kuuluivat aiemmin Royal Scandinavia A/S:ään.

Georg Jensenin keskeiset taloudelliset luvut

Luvut Georg Jensenin julkaistujen konsernitilinpäätöksen ja osavuosikatsausten sekä IFRS:n mukaisesti.[5]

	Viimeiset 12 kk (kesäkuu 2023)	1-6/2023	2022	2021
Liikevaihto, Milj. €	153,5	59,3	158,1	149,3
Bruttokate, Milj. €	94,1	36,0	97,8	92,8
Bruttokatemarginaali	61 %	61 %	62 %	62 %
EBITDA, Milj. €	26,9	3,7	30,6	31,1
EBITDA-marginaali	18 %	6 %	19 %	21 %
EBIT, Milj. €	11,5	-4,1	14,9	14,6
EBIT-marginaali	8 %	-7 %	9 %	10 %
Nettovelka, sisältäen IFRS 16:n mukaiset vuokrasopimusvelat, Milj. €	–	56,3	39,9	39,4
Nettovelka, Milj. €	–	37,4	21,0	10,6
Työntekijöiden määrä (FTE)	–	–	1 205	1 097
Kauppojen määrä	–	96	96	93

Neuvonantajat

Rothschild & Co. toimii taloudellisena neuvonantajana yrityskauppaan liittyen.

Webcast analyytikoille, sijoittajille ja medialle

Fiskars-konsernin toimitusjohtaja Nathalie Ahlström ja talousjohtaja Jussi Siitonen esittelevät kaupan tänään 14.9.2023 klo 11.15 suorassa webcast-lähetyksessä.

Webcast pidetään englanniksi ja sitä voi seurata osoitteessa: https://fiskars.videosync.fi/info

Tilaisuuden tallenne ja esitysmateriaalit ovat saatavilla myöhemmin yhtiön internetsivuilla. Rekisteröitymisen yhteydessä kerättyjä yhteystietoja ei käytetä mihinkään muihin tarkoituksiin.

FISKARS OYJ ABP 

Nathalie Ahlström

Toimitusjohtaja

Kuvia median käyttöön: https://fiskars.emmi.fi/l/7_CNvkzMRSvx

Lisätietoja:
Lisätiedot medialle: Mediasuhteet, press@fiskars.com, Puh. +358 40 553 3151
Lisätiedot sijoittajille ja analyytikoille: Essi Lipponen, sijoittajasuhdejohtaja, puh. +358 40 829 1192

Fiskars Group lyhyesti

Fiskars Group (FSKRS, Nasdaq Helsinki) on globaali yhtiö, jonka designvetoiset brändit ovat läsnä kodeissa, puutarhoissa ja ulkoillessa. Brändeihimme kuuluvat muun muassa Fiskars, Gerber, Iittala, Royal Copenhagen, Moomin Arabia, Waterford ja Wedgwood. Brändimme ovat läsnä yli 100 maassa ja meillä on noin 350 omaa liikettä. Henkilöstöä meillä on lähes 7 000 ja vuonna 2022 liikevaihtomme oli 1,2 miljardia euroa.

Meitä yhdistää tavoitteemme luoda edistyksellistä muotoilua, joka tekee arjesta ainutkertaista. Vuodesta 1649 lähtien olemme suunnitelleet ajattomia, toimivia ja kauniita tuotteita, edistäen samalla innovaatioita ja kestävää kasvua.

Lue lisää: http://www.fiskarsgroup.com/fi

Tärkeää tietoa

Tämä tiedote sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, mukaan lukien esimerkiksi Fiskarsin strategiasta, liiketoimintasuunnitelmista ja fokuksesta. Termien ”saattaa”, ”aikoo”, ”voisi”, ”tulee”, ”pitäisi”, ”odottaa”, ”suunnittelee”, ”uskoo”, ”arvioi”, ”ennustaa”, ”jatkaa” tai ”tavoittelee” ja näihin rinnastettavien termien avulla voidaan tunnistaa tulevaisuutta koskevia lausumia, vaikka kaikki tulevaisuutta koskevat lausumat eivät sisälläkään tällaisia termejä. Kaikki tulevaisuutta koskevat lausumat tässä tiedotteessa perustuvat johdon tämänhetkisiin odotuksiin ja uskomuksiin, joihin kohdistuu useita riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita keskeisiä seikkoja, joiden vuoksi todelliset tapahtumat tai tulokset voivat poiketa merkittävästi siitä mitä tässä tiedotteessa on esitetty tai mitä tämän tiedotteen tulevaisuutta koskevat lausumat antavat ymmärtää, mukaan lukien esimerkiksi Fiskarsin liiketoimintaan, toimintaan, strategiaan, tavoitteisiin, yrityskauppoihin liittyviin synergioihin ja ennakoituihin aikatauluihin sekä muiden yritysten kilpailuvaikutukseen liittyvät asiat. Fiskars kehottaa olemaan tukeutumatta liikaa tulevaisuutta koskeviin lausumiin, jotka kuvaavat vain arviointipäivän tilannetta. Kaikki tulevaisuutta koskevat lausumat tässä tiedotteessa edustavat Fiskarsin näkemyksiä vain tämän tiedotteen päivämääränä, eikä niihin tule nojautua siten, että ne edustaisivat Fiskarsin näkemyksiä minä tahansa myöhempänä päivämääränä.

Tämä tiedote sisältää myös Fiskarsin laatimia lukuisiin oletuksiin ja päätelmiin perustuvia arvioita synergiaeduista, joita järjestelyllä ja Fiskarsin ja Georg Jensenin liiketoimintojen yhdistämisellä odotetaan saavutettavan, sekä arvioita järjestelystä aiheutuvista yhdistymiskustannuksista. Arvioituihin synergiaetuihin ja niihin liittyviin yhdistymiskustannuksiin liittyvät oletukset ovat luontaisesti epävarmoja ja alttiita lukuisille merkittäville liiketoimintaan, talouteen ja kilpailuun liittyville riskeille ja epävarmuustekijöille, jotka voivat aiheuttaa sen, että järjestelystä ja liiketoimintojen yhdistämisestä johtuvat mahdolliset todelliset synergiaedut ja niihin liittyvät yhdistymiskustannukset poikkeavat olennaisesti tässä tiedotteessa esitetyistä arvioista. Lisäksi ei voi olla varmuutta siitä, että järjestely toteutuu tässä tiedotteessa kuvatulla tavalla ja aikataulussa tai lainkaan.